2022年是“国企改革叁年行动”收官之年，板块中企业的股权激励推进明显提速；在行业高景气下，资本市场对国企改革的进程关注度提昇。我们注意到交易所新规进一步加强对股权激励考核期的要求，同时央企上市公司对股权激励限售期要求更为严格，新规对军工央企决策未产生影响。结合股权激励新规和行业基本面趋势，推荐1）国企改革类标的；2）军用集成电路；3）航空发动机；4）沉飞产业链。

▍行业高景气下，国企改革加速将提振板块情绪。

亿利达在聚酰亚胺泡沫领域，与南京陆军工程大学共同实施了管道防爆项目。

相关概念股：

青岛双星子青岛开世特种橡胶有限主要打造以航空轮胎、军用橡胶履带、军用轮胎、密封件为支柱产业的军民融合生产基地。

另外，“弹药龙头”长城军工、“船舶龙头”中船防务均实现扭亏为盈。长城军工预计上半年盈利约325万元；中船防务预计上半年归母净利润1600万元-2200万元。

此外，国产航母板块异动拉升，航天军工股表现活跃，中船科技拉升涨停，中国卫通、中天火箭涨超7％，中船防务、中国重工、中航西飞等跟涨。

而在这家公司的分红信息中翻译官还得知，该企业自上市以来累计分红2次，总共派发现金0.23亿元。并在2020年和2021年为股东分了2次红，分红占净利润的平均比重达到了10%。

（5）8股2020-2022业绩持续增长【中长线研究标的】，长城军工、中天火箭、中航电测、海格通信、中国海防、江龙船艇、景嘉微、高凌信息

同时，A股浪潮软件一度跌近5％，港股浪潮数字企业一度跌超17％。

基建股再度走强

业绩表现

中航科工(02357)：1月中旬，该公司旗下中直股份和中国航空工业达成有关交易的初步协议，中直股份拟以发行代价股份的方式购买公司附属昌飞集团和哈飞集团100%股权。各大投行看好此次重组，认为有利于提高其直升机业务的研发及核心竞争力。

（3）24股已发布年报或年报预告，其中中船防务、天海防务、航发科技、振芯科技4股业绩翻番，8股业绩走向亏损【合众思壮、捷强装备、大立科技、科思科技、富吉瑞、雷科防务、金信诺、新光光电，业绩亏损股在没有潜在业绩预期情况下尤其需要谨慎参与】

消息面上，2023年中央一号文件指出鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡。

剔除ST及一字板新股，智微智能、锐明技术成功晋级叁连板，凯撒文化、特一药业收获两连板。

　　以下是部分龙头企业简介

如果把上市企业的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话，翻译官个人认为该公司能维持C级的水平。

飞机代工产业链是类似苹果产业链的，有较大的估值优势。其中爱乐达、叁角防务、航宇科技、全信股份等是“专、精、特、新”公司的代表，是军工先进制造业里朝气蓬勃的“小老虎”，政策重点鼓励扶持对象。这四个股票还有一个共同点就是涨起来都是20cm上限的，其中爱乐达、叁角防务、全信股份属于创业板，航宇科技属于科创板。

注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

截至早盘，军工ETF龙头（512680）、军工ETF易方达（512560）、军工ETF（512660）等逆势上涨超0.5%。

净利润下降原因

中字头个股集体拉升，大基建板块继续活跃。中国交建、祥龙电业涨超5％，中国化学、中国铁建、中国中铁等跟涨。

华泰证券提到，“十四五”期间强军战略进一步实施，军工行业有望保持高景气度。导弹和飞机产业链公司有望高速成长。信息化和新材料行业科技属性强，始终有新技术应用，近几年信息化和新材料渗透率不断提昇。主机厂技术壁垒较高，充分受益于行业景气度提昇；信息化板块是未来发展的重中之重。

神奇制药拥有“神奇”品牌，其中枇杷止咳颗粒、强力枇杷露等较为知名。

ChatGPT概念股走低，AIGC、人工智能等方向跌幅居前。汉王科技跌停，海天瑞声跌超10％，云从科技、神州数码、拓尔思、天娱数科、神州泰岳等跟跌。