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一只股票在低位持续缩量，你知道意味着什么吗？
股票的高位和低位，是一个相对的概念。比如说一只股票从100元跌到2元，当他跌到20元的时候，已经下跌了80%，我们可以说它是低位了，也持续缩量了，那这是好事还是坏事呢?从事后来看，自然是坏事了，因为他又从20元跌到2元，又跌了90%。
这意味着一只股票下跌80%之后抄底买入，股价总的跌到98%，你在下跌80%时买入同样还是会再跌90%，所以股票没有什么高位与低位，本身是一个相对的概念。同样的，一只股票从2元涨至100元，涨到20元时，我们认为他处于高位了，但是后来又涨到了100元。
因此，所谓的高位与低位，只是一个相对概念，而且是阶段性的概念。比如说在一年内的高位或低位，从这个区间来看，相对参考意义更大一些。
股票在低位缩量了，预判之后会不会大涨，从叁个角度来看：
第一，看公司的基本面有没有恶化，如果公司的基本面变坏了，比如业绩越来越差，不断下滑，营收也在明显下滑，市场份额在下滑，这样的公司很可能最终是会被市场淘汰出局的，低位缩量并不代表公司就一定是机会。公司基本面没有出现变化，一切正常，那么这只是因为投资者信心不足造成，低迷期过后股价还会涨上去。
第二，看股票之前的涨幅，如果股票之前本身基本面一般，但是涨幅很高，被资金过度炒作，本身就存在严重的泡沫，比如一只质地一般的股票，业绩也没什么增长，因为蹭上了市场中的一个热点，股价在半年内上涨了五倍以上，那么主力出货后，必然是长期的阴跌熊市，在这个过程中会持续的缩量下跌，低位缩量横盘后会又下一个台阶。
第叁，看大盘的整体情况，除开公司业绩非常出众持续增长的股票，以及财务造假及经营不善持续亏损的垃圾股外，大部分股票处于一种叁四流的质地，业绩不错，但估值不低，这些股票整体来说，受大市涨跌影响明显，当大盘持上涨时，这些公司业绩并没增长也没题材也会跟着涨，反之则会跟着跌，所以这些股票需要看大盘的情况，个体力量相对较弱。
五大量价选股法：
第一种：量价选股法之无量涨停
在涨跌停板制度下，股票的第一个无量跌停，后市仍将继续跌停，直到有大量出现才能反弹或反转;同理，股票的第一个无量涨停，后市仍将继续涨停，直到有大量出现才能回档或反转。
第二种：量价选股法之低位放量涨停
放量总是有原因的：在高价区有些主力往往对敲放量，常在一些价位上放上大卖单，然后将其吃掉，以显示其魄力吸引市场跟风眼球，或是在某些关键点位放上大笔买盘，以显示其护盘决心大，凡此种种现象皆为假，重心真实的升降即可辨别。若是在低位出现的对敲放量，说明机构在换庄或是在准备拉高起一波行情，可以择机跟进。
第叁种：量价选股法之低位缩量整理
在股价长期下跌后成交量形成谷底，股价出现反弹，但随后成交量却没有随价格的上涨而递增，股价上涨缺乏再度跌至前期谷底附近，有时高于前期谷底，但出现第二谷底成交量明显低于第一谷底时，说明也没有下跌的动力，新的一波上涨又要起来，可以考虑买进。
第四种：量价选股法之破位出局
下跌的时候无论有量无量，只要形态(移均线，趋势线，颈线，箱体)破位，均要及时止赢止损出局。
第五种：量价选股法之高位清仓
高价区一根长黑，若后两根大阳也不能吞没，表示天价成立，应及时清仓;高价区无论有无利好利空大阴大阳，只要出现巨量，就要警惕头部的形成。
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交易从心开始：
1.大趋势与小趋势
关于交易机会的把握，交易者总想什么机会都想抓住，不管是大趋势还是小趋势。为了抓住每一个大小趋势而绞尽脑汁，结果是除了亏损还是亏损。都是贪婪的心态在作怪，我们应该抓住大趋势，过滤小趋势。市场规律就是百分之七十的时间在盘整，还有百分之二十的时间处在小级别趋势，只有剩下的百分之十的时间才有像样的大趋势。
2.复杂与简单
大部分交易者用的交易系统都非常的复杂，要么就是叁四个指标搭配着用，要么就是几个指标跟移动平均线结合，还有的交易者用基本面跟技术面结合，交易系统如此复杂的原因是因为交易者追求完美，追求完美的交易系统是交易者最大的误区，这也是交易者最难跨过的一关。
因为追求完美所以交易系统就越来越复杂，复杂的系统比简单的系统缺乏稳定性，交易者也很难灵活运用。复杂与简单当中我们应该果断选择简单，只有简单的系统才能经得起实战的检验。就拿判断趋势的方法，最简单最实用的方法就是合一投资理论高点与低点的转换。上涨趋势高点越来越高，低点越来越高，如果有一天价格跌破之前的低点趋势就改变，下降趋势反之。大道至简，复杂的问题简单化，很多东西都是人为的把它复杂化了。
3.重仓与轻仓
资金管理在交易系统中起着至关重要的作用，我认为十分之一的仓位不是说总仓位一直控制在十分之一，而是第一次建仓还没有盈利的时候不要超过十分之一，我自己操作时一般会控制在百分之五左右，当有盈利的情况下是可以加仓，但总仓位最好控制在百分之叁十以内。
轻仓不光是为了资金安全，它还对交易计划的执行起着至关重要的作用。我们经常是看对了方向，却没有赚到，因为仓位太重，无法执行原来的交易计划。把仓位降到你的心能承受的起的范围，这样才能看对了行情，还能拿得住单子。
4.长线与短线
刚建仓就希望马上盈利，一个小时之内没有看到盈利就坐立不安。相信大部分交易者都有过相同的经历。为了快速盈利，而频繁交易是非常普遍的问题，殊不知频繁交易是趋势交易的天敌。
为了赚快钱，每天交易几十次，结果快速亏了本金，然后又为了想快速扳回本金，交易周期是越来越短，交易计划明明是看着日线制定的，可不知什么时候开始每天盯着着5分钟线在里面杀进杀出，结果是稳定的亏损。长线与短线取决于利润的多少，而不仅仅是单一的时间等待。
最后给那些已经过了技术关，但是还没有盈利而痛苦不堪的交易者们一个小忠告，捅破最后一层窗户纸的秘诀不在于技术，而是在于心态。如果你的心态是浮躁的，贪婪的，复杂的，急功近利的，那上帝也帮不了你。交易中我也想提倡慢交易。财不入急门，慢就是快。
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在股市技术分析中，研究量与价的关系占据了极重要的地位。所谓成交量，是股票买卖双方达成交易的数量，通常是按照单边来计算的。比如，某只股票成交量为10万股，这是表示以买卖双方意愿达成的数量，在计算时，买方买进了10万股，同时卖方卖出10万股，最终的成交量是10万股。一般可用成交股数和成交金额两项指标来衡量成交量。目前深沪股市均能显示出来这两项指标。
在股市中，成交量是推动股价上涨的原动力，市场价格的有效变动必须有成交量的配合，可以说，量是价的先行指标，是测量证券市场行情变化的温度计，通过成交量增加或减少的速度，可以推断多空博弈的规模大小和指数、股价的涨跌幅度。基于此，我们在看盘中要掌握对成交量和股价的分析。才能让我们在实战中更好地把握获利时机。
一、“缩量上涨”意味着什么？
量减价升是指在成交量逐渐减少的情况下，股价却上涨的一种量价配合现象。这是筹码锁定良好的一种表现，宜持股待涨。如果涨幅已经较大，也可能因量价背离而警示股价达到天井，则该卖出股票。在研判量减价升关系时，有几点需要注意：
（1）量减价升，短时2~3天就能发出警示信号。
（2）成交量递减幅度越大，其发出的信号就越强；成交量递减幅度越小，其发出的信号就越弱。
（3）特别是，如果成交量递减幅度极小，比如在1%内波动，则应视为“量平”。
在成交量逐渐减少的情况下，股价却上涨，这是量价背离的走势之一。通常，这表示在股价上涨过程中，多头的力道不足，股价可能出现反转下跌。特别是当股价突破前波相对高点，而成交量又无法同步跟进，此为技术分析中的“背离”现象，暗示涨势已是强弩之末，为反转信号。
有时，量减价升是主力控盘力强、筹码锁定良好的表现。这时量减价平反而是股价能持续上升的安全走势之一。很多超级大牛股的走势总体上都呈现量减价升的形态。
另外，还有一种特殊情况，那就是无量涨停。有时会连续“一字”涨停，出现连续逼空的行情。此时就不能以正常方法分析，必须采用“逆向思考”，视为持股者惜售，股价将会出现轧空走势。
整体而言，我们认为经典量价理论“量减价升，继续持有”是有重要参考价值的。
量价顶背离与量减价升有区别（实战精解）
传统的量价理论认为，量减价升是量价背离形态的一种，但我们在研判股价走势时，并不将其视为背离。因为我们研究的量减价升是连续的，而背离是间断的——是针对两个孤立的点位而言。
如图1-1所示，翼东装备出现两个价格高峰，第二个高峰的价格比第一个高峰的价格高，股价创了近期新高，但是成交量却比前峰小，形成了量价顶背离。这里说成交量比前峰小，有两层含义：其一是针对两个高点而言，即后一个高峰的成交量比前一个高峰当日的成交量小；其二是针对两个高峰形成的量堆而言，第二个量堆总体比第一个量堆小。
可见，背离是针对这两个高点而言的，并没有包括中间一段时间的走势。
这里叁个技术指标同时出现了背离：一是量价顶背离——股价创新高，而成交量却减少；二是EMV背离——股价创走高，而EMV却走低；叁是MACD背离——股价创走高，而MACD却走低。叁个指标同时出现背离，形成了共振，所以随后股价下跌也就在预料之中了。
牛股特征之一：长期的量减价升（实战精解）
总体来看，许多大牛股的走势都呈现“量减价升”。一开始的放量是主力为突破某个形态或者脱离成本区而放量拉升。随后股价不断攀升，而成交量呈递减态势，这是主力控盘良好的表现。
如图1-2所示，欧菲光在上升走势中多次出现量减价升的形态。第一次量减价升持续了约一个半月，股价从12元缓缓涨至14元，股价上下波动比较厉害，但总体呈现上升的趋势；成交量有大有小，但总体呈现递减的趋势，形成了典型的量减价升形态。股价走势的一波叁折说明主力吸筹比较充分。这种过程是折磨人的，一方面说明主力控盘良好，另一方面说明主力尽量避免散户跟风，不想让散户坐轿子。
第二次量减价升持续时间较短，成交量递减幅度很均匀，这是主力控盘技术娴熟的表现。
从总体来看，该股股价整体走势呈现‘量减价升”形态。正如前面所说，这也是多数大牛股的形态之一。
遇到这种情形，投资者如何才能跑完整个上涨全程，而不中途下车？
我们认为只要参考两个最简单的指标就可以保证投资者能跑完整个上涨的全程，而不中途下车。这两个指标就是成交量和均线系统。成交量只要不出现异常，走势就是安全的。均线只要呈多头排列，就可一路持股做多。由于此形态历时较长，故应参考中长期均线，忽视短期均线，比如忽视五日均线。如图1-2所示，该股虽然上下波动幅度较大，但一直受到40日均线支撑。
卖出信号之一：宽幅震荡走势中量减价升（实战精解）
在宽幅震荡走势中出现量减价升，即使只有两叁天，也能发出较强的信号——卖出信号。
如图1-3所示，围海股份，股价在很长一段时间内都呈现宽幅震荡走势。最高冲至14.20元，留下长上影线，然后开始下跌，最低跌至10.53元后出现反弹，并形成了底部岛型反转形态。
那么股价是否就此形成反转，从此一去不复返呢？
仔细观察发现，此波反弹中出现了叁次量减价升形态，见图1-3标记的A、B、C叁处。A处两天的价格上升，都留有长长的上影线，此时成交量比较大，而且留有缺口，与前期的缺口位置大致相当。
B处的量减价升，第一天收阴线，成交量比较大。第二天收阳线，成交量反而缩小。这暗示惜售心态已经降低，有人在逐步出货。也就是说，股价反弹到了大部分人认为的相对高点，股价将随时下跌。股价连跌一周后，第叁次出现量减价升形态，此形态持续了叁天（见图1-3中标记的C处），成交量比起A、B两处明显减少。此时缺口已经回补，故这两天的阳线只是受到缺口支撑，暂时止住跌势而已，随后股价将会继续跌下去。
形态特例：缩量红叁兵，卖出信号（实战精解）
经典K线理论认为，红叁兵是大涨信号，但是如果伴随红叁兵的成交量逐渐减少，即缩量红叁兵，反而是下跌的信号。
如图1-4所示，吉林敖东的走势中出现了两次缩量红叁兵。第一次出现时股价连收四支阳线，其中后叁天成交量逐渐减少。这表示上涨乏力，反弹也随之天折。需要说明的是，此缩量红叁兵发生在20日均线拐头之后，股价第一次回探20日均线，按照葛兰碧法则，此处是一个绝佳的卖点。
第二次缩量红叁兵出现时，连续收出了五支阳线，其后四天的成交量逐渐萎缩。这表示跟风盘无力，主力无意再做多，故投资者这时应做好撤退准备。
股市中红叁兵走势比比皆是，并不是所有的红叁兵都是大涨信号，只有成交量温和放大（而不是突然放大或者缩小）的红叁兵，才是行情启动的前奏，才可以买入做多。
几个关键操作提示
（1）在宽幅震荡走势中，两叁天的量减价升就具有较强的警示作用；
（2）缩量红叁兵是卖出信号；
（3）总体上看，许多大牛股的走势都呈现“量减价升”。
二、“缩量下跌”意味着什么？
量减价跌是指在成交量减少的情况下，股价也同步下跌的一种形态。这是一种顺势量，表明成交量支撑目前的趋势，是典型的空情，故为卖出信号。在研判量减价跌关系时，有几点需要注意：
（1）小阴小阳线的绵绵阴跌配合逐渐缩量有时会持续几个月；
（2）急涨之后，如果出现急跌急缩量，后市会继续下跌；
（3）量减价跌有时会出现在上昇旗形走势中，量价头行
量减价跌是量价关系的常态，代表股价与量能方向同步，买进力道减弱且人气涣散，所以是卖出信号。即投资者暂时不宜介入，应等待下跌趋势被改变之后再做考虑。
有时候，量减价跌会呈现无量阴跌，底部遥遥无期。所谓“多头不死跌势不止”，一直跌到多头彻底丧失信心斩仓认赔，爆出大的成交量，跌势才会停止。
经典量价理论认为，量减价跌是卖出信号。我们基本赞同这一观点。量减价跌过程中，如果K线是留有较长的上影线或是大阴线，不论股价的原趋势是上升还是下跌，都代表近期的行情难以乐观；如果是留有较长的下影线或是大阳线，之后股价又能涨过前几日大阴线的高点，意味着行情可望止跌回升。
有时候，“量减价跌”与“量增价升”交替出现，反而是安全的上升之法。
量减价跌是典型的熊市特征
量减价跌是一种常态，表示量价关系走势一致，非常和谐。既然量价关系很和谐，所以持续时间也就可以很长。长时间的“量减价跌”常常表现为绵绵阴跌，这是熊市的主要特征。
如图2-1所示，岳阳纸业形成双顶后，股价开始下跌。在下跌的过程中，成交量逐渐缩小，K线收出小阴小阳线，呈现绵绵阴跌走势。通常绵绵阴跌的杀伤力是非常可怕的，持续时间会很长。比如该股就一直阴跌到5月中旬才出现一波弱势反弹，下跌时间持续叁个月之久。
绵绵阴跌的杀伤力不仅体现在持续时间长这一方面，如果绵绵阴跌是从顶部下来，后面通常还会有一波更大暴跌。比如该股6月份就出现了一波可怕的暴跌。
投资者见到绵绵阴跌式的量减价跌，应树立熊市思维，果断退出观望，并做好长期空仓准备。
旗形中的量减价跌
量减价跌有时出现在上昇旗形中。所谓上昇旗形是指股价经过一轮快速上涨后会形成一连串陡直的K线，形如旗杆。随后股价会走出一种盘整形态。在盘整期间，股价上下小幅震荡，将其高点和低点分别连接起来，就可以画出与旗杆方向相反的平行四边形，形如旗面。
对于上昇旗形形态，有以下几个特征：
（1）在出现旗形前，股价有一段陡直甚至接近垂直角度的升幅；
（2）旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大，但在旗面内量呈现显着的递减现象；
（3）旗形突破时成交量应该是突然放大的；
（4）从时间上看，旗形整理一般在一至叁周内完成，如果突破周期过长则可能出现反转向下的情况。
如图2-2所示，达安基因股价连续拉升，形成了旗杆。随后回落整理，股价处于一个平行的下降通道中。此时成交量逐渐减少，形成了“量减价跌”的走势。当股价放量向上突破，随后放出近期的天量，股价再次拉升。
由此可见，达安基因的走势完全符合旗形的几个特征，所以该股今后操作应按照旗形的走势来研判。
急涨后，急跌急缩量
我们经常会遇到这样的情况，股价在绵绵的下跌途中，突然出现波急剧拉升，急涨时成交量急剧放大。但这种拉升只维持几天，股价又立即下跌，并且在下跌的同时，成交量急剧萎缩。这种情况多为游资借助某种利好所为，其结果通常是“从哪里来，到哪里去”，即它通常会跌回启动点，有时甚至会跌至比起涨点更低的价位。
操作经验：急涨+急跌+急缩量=跌破起涨点。
如图2-3所示，桐昆股份出现一波狂拉，随后见顶回落。在回落过程中成交量急缩小。这表明多方承接急剧减弱，前期的急拉是主力的试盘或者是游资所为。无论哪种情况，都表明股价还需再次回探。
统计表明，在长期下跌的过程中，出现成交量急剧放大，股价连续飙升，后期只要回调时成交量急剧萎缩，股价再次回到起涨点的概率超过85%。这为短线投资者提供了一个很好的短线差价的机会。
当股价再次出现量减价跌的局面。此时下降趋势已经确立，下跌已成公众认可的了，投资者应顺势而为，确立熊市思维，清仓出局，不要与趋势抗衡，不可盲目进场做多。
量增价升与量减价跌交替进行
有时候，不能仅仅分析单一的量减价跌形态，还需要将一段时间的成交量和股价走势综合起来看。如图2-4所示，上证指数走势中，量价配合非常和谐：股价上升，成交量增加；
股价下跌，成交量减少。两者交替进行，非常有规律。
这两者都是顺势量，可谓堂堂正正，有规律可循。我们说炒股要具备叁气——正气、大气和灵气。这里的量价关系非常正气，可以支撑随后的一波牛市。遇到这种情形，我们就必须用大气的眼光，作长期考虑，不能计较一时的得失。当然，遇到逆势量就应该具有灵气。如此，我们才可以做好股票，面对瞬息万变的股市，才可以立于不败之地。
几个关键操作提示
（1）成交量逐渐减少，股价逐渐降低，为卖出信号；
（2）绵阴跌配合逐渐缩量有时会持续几个月；
（3）急涨之后，如果出现急跌急缩量，股价跌回起涨点的概率超过85%；
（4）“量减价跌”与“量增价升”交替进行，是股价健康的走势之一